Sell to open 5 contracts of 0941.HK $77.5 Sep 12 Put @ $0.46
Premium = $1150
交易時的正股價 = $82.65 (除淨後$81.02)
5手0941 正股平均潛在成本 = $77.5 x 5 x 500 = $193750
項目回報率 = $1150/193750 = 0.59% (或 年度化 7.69%)
組合回報率 = $1150/2054903 = 0.056% (或 年度化 0.73%)
Option引伸波幅 = 19%
0941的30日歷史波幅 = 26.68%
0941於9月27日前收高於$77.5的機會率 = 73%
Sell to open 10 contracts of 0941.HK $75 Oct 12 Put @ $0.56
Premium = $2800
交易時的正股價 = $82.65 (除淨後$81.02)
10手0941 正股平均潛在成本 = $75 x 10 x 500 = $375000
項目回報率 = $2800/375000 = 0.75% (或 年度化 4.47%)
組合回報率 = $2800/2054903 = 0.056% (或 年度化 0.34%)
Option引伸波幅 = 20%
0941的30日歷史波幅 = 26.68%
0941於10月30日前收高於$75的機會率 = 76.27%
2012年8月31日 星期五
2012年8月 - 期指結算
Option組合於8月份下跌了3.26%，同期恆指下跌了0.17%。
組合現持:
中電 (0002.HK) Stock - 20手 @ $64.6 = $646,000
中移動 (0941.HK) Stock - 20手 @ $83.15 = $831,500
中移動 (0941.HK) DITM Call Strike $72.5 Sep 2012 - 20手 @ $10.66 = HK$106,600
中移動 (0941.HK) Short Put Strike $80 Sep 2012 - 15手 @ $1.1 = HK($8250)
中移動 (0941.HK) Short Put Strike $77.5 Sep 2012 - 10手 @ $0.44 = HK($2200)
現金 = HK$481,253
截至2012年8月30日：
Option8Club 組合總值： HK$2,054,903
單月組合總值下跌： HK$69,183 或 3.26%
自2012年4月初組合累計上升：HK$54,903 或 2.75%
941業績後急速調整，造就了極佳的收集機會。
策略是逢低以不同行使價short put，中期目標$100以上不變。
若有幸見$75，將真接再long DITM call。
目前組合正處於投資期，若941繼續下跌，將動用margin接貨。
其他目標股份包括2, 6, 16, 2899。
大家繼續努力 =)
詳細組合資料和交易記錄可參考以下連結：
http://www.editgrid.com/user/option8club/Option8Club_Trading_Summary.html（iPhone/iPad版）
http://www.editgrid.com/user/option8club/Option8Club_Trading_Summary（PC版）
組合現持:
中電 (0002.HK) Stock - 20手 @ $64.6 = $646,000
中移動 (0941.HK) Stock - 20手 @ $83.15 = $831,500
中移動 (0941.HK) DITM Call Strike $72.5 Sep 2012 - 20手 @ $10.66 = HK$106,600
中移動 (0941.HK) Short Put Strike $80 Sep 2012 - 15手 @ $1.1 = HK($8250)
中移動 (0941.HK) Short Put Strike $77.5 Sep 2012 - 10手 @ $0.44 = HK($2200)
現金 = HK$481,253
截至2012年8月30日：
Option8Club 組合總值： HK$2,054,903
單月組合總值下跌： HK$69,183 或 3.26%
自2012年4月初組合累計上升：HK$54,903 或 2.75%
941業績後急速調整，造就了極佳的收集機會。
策略是逢低以不同行使價short put，中期目標$100以上不變。
若有幸見$75，將真接再long DITM call。
目前組合正處於投資期，若941繼續下跌，將動用margin接貨。
其他目標股份包括2, 6, 16, 2899。
大家繼續努力 =)
詳細組合資料和交易記錄可參考以下連結：
http://www.editgrid.com/user/option8club/Option8Club_Trading_Summary.html（iPhone/iPad版）
http://www.editgrid.com/user/option8club/Option8Club_Trading_Summary（PC版）
2012年8月30日 星期四
Short Put 941 @ $80
Sell to open 5 contracts of 0941.HK $80 Sep 12 Put @ $1.1
Premium = $2750
交易時的正股價 = $83.05 (除淨後$81.42)
5手0941 正股平均潛在成本 = $80 x 5 x 500 = $200000
項目回報率 = $2750/200000 = 1.38% (或 年度化 17.3%)
組合回報率 = $2750/2124086 = 0.13% (或 年度化 1.63%)
Option引伸波幅 = 19.29%
0941的30日歷史波幅 = 26.62%
0941於9月27日前收高於$80的機會率 = 59.47%
Premium = $2750
交易時的正股價 = $83.05 (除淨後$81.42)
5手0941 正股平均潛在成本 = $80 x 5 x 500 = $200000
項目回報率 = $2750/200000 = 1.38% (或 年度化 17.3%)
組合回報率 = $2750/2124086 = 0.13% (或 年度化 1.63%)
Option引伸波幅 = 19.29%
0941的30日歷史波幅 = 26.62%
0941於9月27日前收高於$80的機會率 = 59.47%
2012年8月24日 星期五
Short Put 941 @ $77.5
Sell to open 10 contracts of 0941.HK $77.5 Sep 12 Put @ $0.55
Premium = $2750
交易時的正股價 = $83.05 (除淨後$81.42)
10手0941 正股平均潛在成本 = $77.5 x 10 x 500 = $387500
項目回報率 = $2750/387500 =0.71 % (或 年度化 7.6%)
組合回報率 = $2750/2124086 = 0.13% (或 年度化 1.4%)
Option引伸波幅 = 19.67%
0941的30日歷史波幅 = 23.76%
0941於9月27日前收高於$77.5的機會率 = 75.23%
Premium = $2750
交易時的正股價 = $83.05 (除淨後$81.42)
10手0941 正股平均潛在成本 = $77.5 x 10 x 500 = $387500
項目回報率 = $2750/387500 =0.71 % (或 年度化 7.6%)
組合回報率 = $2750/2124086 = 0.13% (或 年度化 1.4%)
Option引伸波幅 = 19.67%
0941的30日歷史波幅 = 23.76%
0941於9月27日前收高於$77.5的機會率 = 75.23%
Short Put 941 @ $80
Sell to open 10 contracts of 0941.HK $80 Sep 12 Put @ $1.22
Premium = $6100
交易時的正股價 = $83.05 (除淨後$81.42)
10手0941 正股平均潛在成本 = $80 x 10 x 500 = $400000
項目回報率 = $6100/400000 = 1.53% (或 年度化 16.4%)
組合回報率 = $6100/2124086 = 0.29% (或 年度化 3.1%)
Option引伸波幅 = 18.8%
0941的30日歷史波幅 = 23.76%
0941於9月27日前收高於$80的機會率 = 59.64%
Premium = $6100
交易時的正股價 = $83.05 (除淨後$81.42)
10手0941 正股平均潛在成本 = $80 x 10 x 500 = $400000
項目回報率 = $6100/400000 = 1.53% (或 年度化 16.4%)
組合回報率 = $6100/2124086 = 0.29% (或 年度化 3.1%)
Option引伸波幅 = 18.8%
0941的30日歷史波幅 = 23.76%
0941於9月27日前收高於$80的機會率 = 59.64%
繼續short put中移動 (Capital Weekly - 8月24日)
市場升跌，不論是股市或樓市，常主宰投資者對後市的信心。 市場價格上升，人們會變得樂觀而進取； 相反，市場價格下跌，人們會變得悲觀而退縮。 傳媒和大行，過程中更喜歡推波助瀾，進一步刺激投資者的神經。 然而，這些情緒和價格上的波動，卻往往與市場本身的風險成反比。
中移動(941)在業績後被狂掟，大行唱淡目標價去到$60，也確實觸動了我的神經。
市場的解釋是淨利潤增長只有1.5%，EBITDA%同比下跌3.4%，比市場的預期差。
話音用量雖上升9.2%，但相關收入只升2.2%，顯示這佔總收入66%的低端服務競爭激烈。
種種數據似乎都對中移動不利，但這是short put收集的絕佳機會。 儘管利潤率由24.5%收窄至23.3%，ARPU也由$71下跌至$67，我相信三間電訊商在競爭有限的大環境下，不會出現持續的減價戰。 電訊服務屬必需而且具重覆性，源源不絕的現金流將繼續支持其穩定的派息和內在價值的增長。 目前11倍的P/E，4%的派息，反映的只是目前仍以2G為主的業務。
世界大趨勢是人們除了利用手機互相連繫之外，更越來越倚賴手機下載各式各樣的應用程式和遊戲，上網取得各種資訊，甚至作消費和交易的平台。 Android這開放平台的出現，令iPhone不再獨大，智能手機開始變得較便宜，有助於在中國加速普及化。
現時中移動手上有6.88億客戶，當中只有6898萬戶，即10%屬3G用戶。 即使如此，若撇除SMS/MMS，數據收入已提升至公司總收入的20.2%，同比增長達28.1%。 4G試驗進展良好，TD-LTE的兼容性也比TD-SCDMA強大得多，可見未來中移動的數據收入增長潛力龐大。
中移動(941)在業績後被狂掟，大行唱淡目標價去到$60，也確實觸動了我的神經。
市場的解釋是淨利潤增長只有1.5%，EBITDA%同比下跌3.4%，比市場的預期差。
話音用量雖上升9.2%，但相關收入只升2.2%，顯示這佔總收入66%的低端服務競爭激烈。
種種數據似乎都對中移動不利，但這是short put收集的絕佳機會。 儘管利潤率由24.5%收窄至23.3%，ARPU也由$71下跌至$67，我相信三間電訊商在競爭有限的大環境下，不會出現持續的減價戰。 電訊服務屬必需而且具重覆性，源源不絕的現金流將繼續支持其穩定的派息和內在價值的增長。 目前11倍的P/E，4%的派息，反映的只是目前仍以2G為主的業務。
世界大趨勢是人們除了利用手機互相連繫之外，更越來越倚賴手機下載各式各樣的應用程式和遊戲，上網取得各種資訊，甚至作消費和交易的平台。 Android這開放平台的出現，令iPhone不再獨大，智能手機開始變得較便宜，有助於在中國加速普及化。
現時中移動手上有6.88億客戶，當中只有6898萬戶，即10%屬3G用戶。 即使如此，若撇除SMS/MMS，數據收入已提升至公司總收入的20.2%，同比增長達28.1%。 4G試驗進展良好，TD-LTE的兼容性也比TD-SCDMA強大得多，可見未來中移動的數據收入增長潛力龐大。
2012年8月23日 星期四
Buy to close 941 $87.5 put / Short Put 941 @ $82.5
Buy to close 4 contracts of 0941.HK $87.5 Aug 12 Put @ $4.45
Premium = $8900
交易時的正股價 = $83.05
實現虧損 = $7840
Sell to open 8 contracts of 0941.HK $82.5 Aug 12 Put @ $0.61
Premium = $2440
交易時的正股價 = $83.05
8手0941 正股平均潛在成本 = $82.5 x 8 x 500 = $330000
項目回報率 = $2440/330000 = 0.74% (或 年度化 33.7%)
組合回報率 = $2440/2124086 = 0.11% (或 年度化 5.24%)
Option引伸波幅 = 18%
0941的30日歷史波幅 = 23.65%
0941於8月30日前收高於$82.5的機會率 = 58.06%
Premium = $8900
交易時的正股價 = $83.05
實現虧損 = $7840
Sell to open 8 contracts of 0941.HK $82.5 Aug 12 Put @ $0.61
Premium = $2440
交易時的正股價 = $83.05
8手0941 正股平均潛在成本 = $82.5 x 8 x 500 = $330000
項目回報率 = $2440/330000 = 0.74% (或 年度化 33.7%)
組合回報率 = $2440/2124086 = 0.11% (或 年度化 5.24%)
Option引伸波幅 = 18%
0941的30日歷史波幅 = 23.65%
0941於8月30日前收高於$82.5的機會率 = 58.06%
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