2012年12月 - 期指結算

Option組合於12月份上升了3.35%，同期恆指上升了3.39%。　

組合現持：
中電 (0002.HK) Stock - 9500 shares @ $64.80 = $615,600
中移動 (0941.HK) Stock - 10000 shares @ $90.25 = $902,500
A50中國基金 (2823.HK) Stock - 25000 shares @ $11.02 = $275,500

中移動 (0941.HK) Long DITM Call Strike $72.5 Mar 2013 - 20手 @ $17.89 = HK$178,900
中移動 (0941.HK) Short Put Strike $82.5 Jan 2013 - 15手 @ $0.15 = HK($1,125)
中移動 (0941.HK) Short Put Strike $85 Jan 2013 - 15手 @ $0.41 = HK($3,075)
安徽海螺 (0914.HK) Short Put Strike $25 Jan 2013 - 10手 @ $0.11 = HK($550)
A50中國基金 (2823.HK) Short Put Strike $9.5 Jan 2013 - 5手 @ $0.01 = HK($250)
紫金礦業 (2899.HK) Short Put Strike $2.90 Jan 2013 - 20手 @ $0.03 = HK($1,200)

現金 = HK$449,942.65

截至2012年12月28日：　
Option8Club 組合總值： HK$2,416,243　
單月組合總值上升： HK$78,315 或 3.35%　
自2012年4月初組合累計上升：HK$416,243 或 20.81%　

A50不負所托大幅反彈，為本月組合貢獻了大部份的進帳。
可惜的是，中電竟配股抽水，作為現金流不差的公司，實在是很大的意外。
由於中電是主要持股之一，股價的意外下跌令本月組合僅能與大市同步。　
Option市場引伸波幅仍低企，展望美國墮崖機會不低，短期股市將潛在一定跌幅，屆時引伸也將可能上升，造就較佳的short put時機。

祝大家新一年投資更得心應手 =)

詳細組合資料和交易記錄可參考以下連結：　
http://www.editgrid.com/user/option8club/Option8Club_Trading_Summary.html

Short put 914 @ $25 (Jan)

Sell to open 10 contracts of 0914.HK $25 Jan 13 Put @ $0.22
Premium = $1100
交易時的正股價 = $28.1
10手0914正股平均潛在成本 = $25 x 10 x 500 = $125000
項目回報率 = $1100/125000 = 0.88% (或 年度化 8%)
組合回報率 = $1100/2337928 = 0.05% (或 年度化 0.43%)
Option引伸波幅 = 33.5%
0914的30日歷史波幅 = 30.87%
0914於1月30日前收高於$25的機會率 = 87.4%

Short put 941 @ $85 (Jan)

Sell to open 5 contracts of 0941.HK $85 Jan 13 Put @ $0.60
Premium = $1500
交易時的正股價 = $89.6
5手0941正股平均潛在成本 = $85 x 5 x 500 = $212500
項目回報率 = $1500/212500 = 0.71% (或 年度化 6.4%)
組合回報率 = $1500/2337928 = 0.06% (或 年度化 0.6%)
Option引伸波幅 = 18.82%
0941的30日歷史波幅 = 14.67%
0941於1月30日前收高於$85的機會率 = 86.16%

Short put 2823 @ $9.5 / 2899 @ $2.9 (Jan)

Sell to open 5 contracts of 2823.HK $9.5 Jan 13 Put @ $0.04
Premium = $1000
交易時的正股價 = $10.70
5手2823正股平均潛在成本 = $9.5 x 5 x 5000 = $237500
項目回報率 = $1000/237500 = 0.42% (或 年度化 3.8%)
組合回報率 = $1000/2337928 = 0.04% (或 年度化 0.39%)
Option引伸波幅 = 27.31%
2823的30日歷史波幅 = 23.23%
2823於1月30日前收高於$9.5的機會率 = 93.92%

Sell to open 20 contracts of 2899.HK $2.9 Jan 13 Put @ $0.06
Premium = $2400
交易時的正股價 = $3.01
20手2899正股平均潛在成本 = $2.9 x 20 x 2000 = $116000
項目回報率 = $2400/116000 = 2.1.% (或 年度化 18.9%)
組合回報率 = $2400/2337928 = 0.1% (或 年度化 0.94%)
Option引伸波幅 = 27.2%
2899的30日歷史波幅 = 14.8%
2899於1月30日前收高於$2.9的機會率 = 77.7%

Short put 0006 @ $65 (Dec)

Sell to open 5 contracts of 0006.HK $65 Dec 12 Put @ $0.33
Premium = $825
交易時的正股價 = $65.35
5手0006正股平均潛在成本 = $65 x 5 x 500 = $162500
項目回報率 = $825/162500 = 0.51% (或 年度化 18.5%)
組合回報率 = $825/2337928 = 0.04% (或 年度化 1.3%)
Option引伸波幅 = 11.90%
0006的30日歷史波幅 = 12.73%
0006於12月28日前收高於$65的機會率 = 60.64%

本想short put中電，但經過配股大跌後，引伸波幅竟然還停留在5%，比30日歷史低近8%！　
此情況實在少見，但也說明market maker認為經過配股和股價調整後，下跌風險更低。　
唯有short put同類型的0006，起碼引伸波幅高一倍以上。

Short 941 Covered Call @ $95 (Dec)

Sell to open 10 contracts of 0941.HK $95 Dec 12 Call @ $0.10
Premium = $500
交易時的正股價 = $89.9
10手0941正股平均成本 = $85 x 10 x 500 = $425000
項目回報率 = $500/425000 = 0.12% (或 年度化 4.29%)
組合回報率 = $500/2337928 = 0.02% (或 年度化 0.78%)
Option引伸波幅 = 22.24%
0941的30日歷史波幅 = 17.90%
0941於12月28日前收低於$95的機會率 = 96.78%

Short put 941 @ $82.5 (Jan)

Sell to open 5 contracts of 0941.HK $82.5 Jan 13 Put @ $0.35
Premium = $875
交易時的正股價 = $88.5
5手0941正股平均潛在成本 = $82.5 x 5 x 500 = $206250
項目回報率 = $875/206250 = 0.42% (或 年度化 3.4%)
組合回報率 = $875/2337928 = 0.04% (或 年度化 0.3%)
Option引伸波幅 = 18.02%
0941的30日歷史波幅 = 18.01%
0941於1月30日前收高於$82.5的機會率 = 86.96%