2013年4月30日 星期二

2013年4月 - 期指結算

Option組合於4月份上升了3.35%,同期恆指上升了0.52%

組合現持:
安徽海螺水泥 (0914.HK) Stock - 10000 shares @ $27.80 = $278,000
中移動 (0941.HK) Stock - 30000 shares @ $84.15 = $2,524,500
中國人壽 (2628.HK) Stock - 10000 shares @ $20.95 = $209,500
A50
中國基金 (2823.HK) Stock - 25000 shares @ $10.14 = $253,500
紫金礦業 (2899.HK) Stock - 80000 shares @ $2.26 = $180,800

中移動 (0941.HK) Long DITM Call Strike $72.5 May 2013 - 20 @ $11.68 = HK$116,800

利息支出 = HK($1685.71)

現金 = HK($1,280,017.28)

截至2013429日: 
Option CEO
組合總值: HK$2,281,397 
單月組合總值上升: HK$73,920 3.35% 
20124月初組合累計上升:HK$281,397 14.07%

4月份恆指先急跌後反彈,整月表現為輕微上升
上月急跌的新地反彈顯著,只可惜組合槓桿已不低,最終未有上於上月結算時接貨,白白錯失了反彈浪。 幸好,在新地明顯見底回升之時,組合也做了一些short put,令相關的虧損收窄。

組合重心中移動在壞消息盡出後,終於從安全網的底部反彈。 同時,中移動和其他持股的short covered calls,也帶來了額外的期權金收入,進一步帶動組合回升。 

金價大跌,令紫金進一步受壓,幸而倉位不算太重,損失相對有限。
早前文章中已指出,紫金已具吸納價值,所以不排除將再利用short put逐步加注。
至於持倉部份,由於相距買入價已有一段距離,於成本水平short covered calls已難有收入。
所以,若紫金反彈,將可能於成本價以下,short贏面80%以上的covered call
若月底紫金回升但未被行使,將逐步推高covered call的行使價,每月反覆再做,直至出貨為止。
若結果是到價需要沽出,到時虧損也將大為收窄。 同時,也可再short put嘗試於調整之時入貨。

較可惜的是,因組合持倉頗重,為風險控制未能於早前的低位short put或增持。 今次借covered call先減持了10手成本為$82.5的中移動,令槓桿減低,跌市時相信能以較佳的心理質素應戰。

今天大市再度上升,組合也借機會沽出了一些covered calls,先保障本月的收入,同時繼續修補年初至今的虧損。



詳細組合資料和交易記錄可參考以下連結: 
http://www.editgrid.com/user/option8club/Option8Club_Trading_Summary.html