2012年3月 - 期指結算

Option組合於3月份下跌0.59%，同期恆指下跌4.45%。　

在這裡我簡單總結一下本月的交易：　

941 結算日收市報： $84.15　
4 手 $85 Mar 12 Short Put - Bought to close @ $1.25
8 手 $82.5 Mar 12 Short Put - Expired worthless
8 手 $80 Mar 12 Short Put - Expired worthless
8 手 $77.5 Mar 12 Short Put - Expired worthless

4手的941本來希望接貨，但由於我將轉換交易平台(由SHK轉至IB)，所以也先行平倉。　
IB的手續費便宜，且功能強大，大家可以考慮試試。　
下月開始我將加入更多資金，重新開始。　

2628 結算日收市報： $20.10　
5 手 $22 Mar 12 Short Put  - Bought to close @ $2.13
10 手 $21 Mar 12 Short Put  - Bought to close @ $1.10

國壽業績差於預期，P/E大升至25倍，且大幅削減派息40%至1.4%，跌出價值範圍。
A股最近再度回跌，對國壽也是不利因素，故決定跌穿$20先止蝕。　
未來數月若營運數據持續好轉，或會再考慮在較低的位置short put。　

截至2012年3月29日：　
Option8Club 組合總值： HK$1,672,867　
單月組合總值下跌： HK$9,985 或 0.59%　
自2011年8月初組合累計增長：HK$98,671 或 6.27%　

詳細組合資料和交易記錄可參考以下連結：　
http://www.editgrid.com/user/option8club/Option8Club_Trading_Summary.html （iPhone/iPad版）　
http://www.editgrid.com/user/option8club/Option8Club_Trading_Summary （PC版）

3月14日的交易

Short Naked Put

Sell to open 8 contracts of 0941 $82.5 Mar 12 Put @ $0.65
Premium = $2600
交易時的正股價 = $85
8手0941正股平均潛在成本 = $82.5 x 8 x 500 = $330000
項目回報率 = $2600/330000 = 0.79%
組合回報率 = $2600/1682853 = 0.15%
Option引伸波幅 = 23%
0941的30日歷史波幅 = 21.93%
0941於3月29日前收高於$82.5的機會率 = 74.93%

3月13日的交易

Short Naked Put

Sell to open 4 contracts of 0941 $85 Mar 12 Put @ $1.12
Premium = $2240
交易時的正股價 = $86.4
4手0941正股平均潛在成本 = $85 x 4 x 500 = $170000
項目回報率 = $2240/170000 = 1.32%
組合回報率 = $2240/1682853 = 0.13%
Option引伸波幅 = 24%
0941的30日歷史波幅 = 20.83%
0941於3月29日前收高於$85的機會率 = 64.63%

3月5日的交易

1. Short Naked Put

Sell to open 4 contracts of 0941 $80 Mar 12 Put @ $1.25
Premium = $2500
交易時的正股價 = $80.9
4手0941正股平均潛在成本 = $80 x 4 x 500 = $160000
項目回報率 = $2500/160000 = 1.56%
組合回報率 = $2500/1682853 = 0.15%
Option引伸波幅 = 20%
0941的30日歷史波幅 = 17.63%
0941於3月29日前收高於$80的機會率 = 60%

2. Short Naked Put

Sell to open 8 contracts of 0941 $77.5 Mar 12 Put @ $0.50
Premium = $2000
交易時的正股價 = $80.9
8手0941正股平均潛在成本 = $77.5 x 8 x 500 = $310000
項目回報率 = $2000/310000 = 0.65%
組合回報率 = $2000/1682853 = 0.12%
Option引伸波幅 = 21%
0941的30日歷史波幅 = 17.63%
0941於3月29日前收高於$77.5的機會率 = 83.4%

3. Short Naked Put

Sell to open 5 contracts of 2628 $22 Mar 12 Put @ $0.38
Premium = $1900
交易時的正股價 = $23.2
5手2628正股平均潛在成本 = $22 x 5 x 1000 = $110000
項目回報率 = $1900/110000 = 1.73%
組合回報率 = $1900/1682853 = 0.11%
Option引伸波幅 = 36%
2628的30日歷史波幅 = 32.18%
2628於3月29日前收高於$22的機會率 = 74.48%

4. Short Naked Put

Sell to open 10 contracts of 2628 $21 Mar 12 Put @ $0.20
Premium = $2000
交易時的正股價 = $22.95
10手2628正股平均潛在成本 = $21 x 10 x 1000 = $210000
項目回報率 = $2000/210000 = 0.95%
組合回報率 = $2000/1682853 = 0.12%
Option引伸波幅 = 37%
2628的30日歷史波幅 = 32.18%
2628於3月29日前收高於$21的機會率 = 86.43%

大市繼續回吐，引伸波幅也繼續比30日的正股歷史波幅為高，故再度出手short put目標的核心持股。

3月1日的交易

Short Naked Put

Sell to open 4 contracts of 0941 $80 Mar 12 Put @ $0.95
Premium = $1900
交易時的正股價 = $82.0
4手0941正股平均潛在成本 = $80 x 4 x 500 = $160000
項目回報率 = $1900/160000 = 1.19%
組合回報率 = $1900/1682853 = 0.11%
Option引伸波幅 = 20%
0941的30日歷史波幅 = 17.7%
0941於3月29日前收高於$80的機會率 = 68.45%

上月隨941的$80 call被行使，組合現正持100%現金。
由於現金水平過高，而941也是核心持股，我將會用20%現金short 941較貼價的put，增加入貨的機會。
今日大市回吐，引伸波幅也比過去30日的波幅高，故把握機會先short 4手。