2013年3月28日 星期四

2013年3月 - 期指結算

Option組合於3月份下跌了6.33%,同期恆指下跌了0.50%。

組合現持:
安徽海螺水泥 (0914.HK) Stock - 10000 shares @ $26.55 = $265,500
中移動 (0941.HK) Stock - 35000 shares @ $82.50 = $2,887,500
中國人壽 (2628.HK) Stock - 10000 shares @ $20.70 = $207,000
A50中國基金 (2823.HK) Stock - 25000 shares @ $10.76 = $269,000
紫金礦業 (2899.HK) Stock - 80000 shares @ $2.59 = $207,200

新地 (0016.HK) Short Put Strike $100 Apr 2013 - 6手 @ $0.63 = HK($3780)
新地 (0016.HK) Short Put Strike $102.5 Apr 2013 - 6手 @ $1.24 = HK($7440)
中移動 (0941.HK) Long DITM Call Strike $72.5 May 2013 - 20手 @ $10.09 = HK$100,900
中移動 (0941.HK) Short Put Strike $80 Apr 2013 - 10手 @ $0.22 = HK($2,400)
中移動 (0941.HK) Short Covered Calls Strike $85 Apr 2013 - 20手 @ $0.54 = HK($5,400)

利息支出 = HK($1087.77)

現金 = HK($1,708,715.29)

截至2013年3月27日: 
Option CEO組合總值: HK$2,207,477 
單月組合總值下跌: HK$149,263 或 6.33% 
自2012年4月初組合累計上升:HK$207,477 或 10.37%

三月份恆指輕微下跌,但個別股份跌幅極大,地產股尤甚,加上中移未止跌,造成本月組合大部份損失。 
早前判斷失誤,認為牛市未過,遠遠低估了個別風險資產下跌的幅度,令short put與正股均出現嚴重虧損。

暫時難言大市何時見底,但經過大跌後,估計下望空間已經有限。
組合於本月將繼續通過short covered calls,先收復部份失地。

年初以來,中移動和其他持股表現極差,組合也首次出現連續數月的負回報,本月跌幅更驚人。 這與自己錯判形勢,未至低位已大額加注有關。
今年餘下時間,必須加倍努力,先保護資產,再談增值。




詳細組合資料和交易記錄可參考以下連結: 
http://www.editgrid.com/user/option8club/Option8Club_Trading_Summary.html

16 則留言:

  1. 你個倉最好有240萬
    到現在220萬

    好似恆指由接近24000跌到22000...

    同大市同步

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    1. 係... 你見兩條curve幾乎又重疊就知... 早知買2800咩都唔洗做啦 =D

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  2. 市況逆轉 個股跌幅比大市更多 而你又則重於 941 16 呢兩隻股跌得比大市多
    虧損只是賬面數字 但利息支出就無得追了

    雖然我不抗拒孖展 但都係個句" 量力而為 安全至上 "

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    1. 利息支出主要靠收息和期權金,安全至上也是應該的,所以新接貨也會以成本價short call,先收回點時間值幫補支出.

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  3. 8號仔,如果四月個市向下,你會點adjust 你啲short put position ? 繼續接貨,定係roll over ?

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    1. 目前只有941 $80 put和16 $102.5以下short put,調整已大,如再跌會再接貨.

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  4. 作者已經移除這則留言。

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  5. 8師兄張 Excel表有點問題請教 其中的應收利息 實為應付利息吧
    另想請教你表中的月底結餘條數從何而來?計算月底股票值+做期權的盈虧+股息-應付利息?但好多個月都有出入 如三月你持貨為 3937100 而期權為 -19820-利息 -1088 =3916192 但你的現金結餘為 2207477??

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    1. 是應付利息,已更正!
      三月持正股$3836200,期權Long short相減淨額$81080,利息-1088,現金係-$1708715. 組合現值$2207477.

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  6. 另想請教每月現金 的流向如何減值或加值 賣出股票會加番買入股票就會減除 不過真係睇唔明
    如 3/12 你先前有200萬 減去買入[6 ]的 287250 和 [941] 838500 應該餘下 874250 但你在 4/12 的現金卻有 879936 ?
    而在5/12 又減小為 532340 在5月你的 6和941都增值了而且更收到股息為何現金不加反減?

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    1. 2012年4月的現金,已包括當月的期權金收入了.
      2012年5月,因為941當月大跌而short put接了貨. 另外,應收股息是未計入當月現金的.

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  7. 明白了來龍去脈 多謝你的解說 因小弟也在學你做表格
    不過還有些數字無法解決

    我個倉 $50萬開的
    首月接貨滿倉 已超出手持的現金並已動用孖展接貨
    而第二個月因現貨大跌 價值大幅減小 那我的現金是不是應該計算 加上股價下跌的減值?

    條數係咁樣的
    我在二月接貨值為 603940 超出的數用孖展補足 第一個月就是負數 -103940
    603940
    在三月貨值減為 526480 我的現金是不是該 603940-526480 =-77460
    即我賬面經已虧損了這數目 我本身有50萬的其實現金流應是 $422540 呢處我無法理解到點入數才正確

    有空請給我指點下謝謝你

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    1. 整體組合現值,應以現貨貨值加上現金計算.
      以你的例子,三月的現值應是526480 + (-103940) = 422540.
      -77460是正股的減值.

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  8. 昨天大瀉了數百點 現貨減值更大了 >.<
    941 算硬淨 LC了兩張即月 $82.5@0.99

    PS 謝謝師兄的解答

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    1. 不用太悲觀,市場調整已大,情緒已傾向很負面. 揸穩好股,也可short call修正一下買入價.

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