941 Covered Call

本日的交易：

Covered call

Sell to open 8 contracts of 941 $77.5 Jan 12 Call @ $0.95
Premium = $3800
交易時的正股價 = $76.85
8手941正股平均成本 = $77.5 x 8 x 500 = $310000
項目回報率 = $3800/310000 = 1.23%
組合回報率 = $3800/1640743 = 0.23%
Option引伸波幅 = 16%
941的30日歷史波幅 = 18.2%
941於1月30日前收低於$77.5的機會率 = 58%

自去年年底至今，大市交投淡靜，波幅大為收窄。　如此格局，對short side比較不利。　
941的波幅回落至18.2%，option更只得16%，代表我必需做較貼價才有較理想的回報。　之前的月份我都選擇沽出$80 Call，這個月為保障回報，決定沽出$77.5 Call，變相放棄了正股升值的機會。　不過，若941真的可於月底以$77.5沽出，組合將增值$13800或0.84%，屬可接受的單月回報水平。

本月的short put 仍未開倉，主要是等待跌市來臨。　今晚美股開市跌超過100點，且看明天有沒有機會吧！