2013年1月10日 星期四

Short covered call 941 @ $97.5 (Jan)

Sell to open 20 contracts of 0941.HK $97.5 Jan 13 Call @ $0.15
Premium = $1500
交易時的正股價 = $90.25
20手941正股平均成本 = $85 x 20 x 500 = $850000
項目回報率 = $1500/850000 = 0.18% (或 年度化 3.22%)
組合回報率 = $1500/2416243 = 0.06% (或 年度化 1.13%)
Option引伸波幅 = 22.29%
0941的30日歷史波幅 = 12.17%
0941於1月30日前收低於$97.5的機會率 = 99.66%

6 則留言:

  1. May i know how you get the probability of 99.66% if below $97.5

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    1. It's based on historical volatility and normal distribution. Probability is computed on line.

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  2. 有D問題請教大家。
    其實用short put加long call 同價係可以代替買正股,咁做有什麼好處同壞處呢?
    好處我知可以免收印花稅,多餘的錢又可以收利息。
    有無壞處呢?

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  3. 冇人答覆啊。8仔你有何意見呢?

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    1. Short put的現金收入將大概會抵消long call的支出. (假設正股價與call/put的行使價相同,引伸波幅相同)
      Long call本身贏無限,但加上short put後,這組合就變成贏輸無限,與正股一樣. 不過,分別可能是,如正股跌穿short put的行使價,你將需要接貨. 這很難說是好處還是壞處吧.

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