2013年7月31日 星期三

2013年7月 - 期指結算

Option組合於7月份上升了6.88%,同期恆指上升了7.41%。

組合現持:
中移動 (0941.HK) Stock - 7500 shares @ $83.25 = $624375
中國人壽 (2628.HK) Stock - 5000 shares @ $18.44 = $92200
A50中國基金 (2823.HK) Stock - 15000 shares @ $8.94 = $133800

中移動 (0941.HK) Short Put Strike $65 Dec 2013 - 20手 @ $0.16 = ($1600)
盈富基金 (2800.HK) Short Put Strike $18.5 Aug 2013 - 5手 @ $0.01 = ($25)
紫金礦業 (2899.HK) Long Call Strike $1.4 Aug 2013 - 80手 @ $0.26 = $41600
CBOE VIX Short Put Strike $13 Aug 20, 2013 - 5手 @ $0.25 = (US$143.85)

利息支出 = ($73.96)

正股派息:
中國人壽 (2628.HK) - 10000 shares @ $0.1594 = $1594.03

現金 = $1114606.94

截至2013年7月30日: 
Option CEO組合總值: HK$2005378
單月組合總值上升: HK$129,138 或 6.88% 
自2012年4月初組合累計上升:HK$5378 或 0.27%

港股5窮6絕後果然7翻身,組合也順勢反彈,總算收回本金.
目前組合現金水平已升至55%,風險已大減,也方便以後作新的部署和資產調配.

美國退市在即,貨幣寬鬆年代在可見未來將終結.
美元和美債息中長期看升,新與市場貨幣包括人民幣,多年來持續升值的趨勢也可能將終結.
資金流出新與市場,中國地方政府資不抵債,過去5年支撐經濟的基建投資已被叫停.
內需和出口不振,產能過剩,庫存上升,公司盈利下降,可支配收入下跌,將成惡性循環.

中國人喜歡造假的文化已入血,事事以私利為先,為求賺快錢不擇手段,中金再生(0773.HK)事件絕不會是最後一單.
近年很多新股上市不足一年便原形畢露,證明管理層甚至監管當局妄顧投資者利益,難怪中港股市估值雖全球最低,仍然欠缺吸引力.
中國抄襲成風,欠缺創新也欠品牌,如今人口紅利消失,低成本不再,也欠高端的技術,未來經濟轉型失敗的機會率甚高.
我無意與大陸經濟和股市共存亡,所以除了少數優質大藍籌,我將減少對中資股的投資.

美股戶口已開,非打算於目前歷史高位進場,但美股大把股份都有發行options,應該給予自己多點選擇,沒必要把自己困在死胡同.
CBOE VIX index處歷史低位附近,估計即使美股繼續上升,VIX跌幅仍將有限. 相反,上望空間反而不少,值得一試.

巴菲特說過,投資很簡單,但絕不容易. 經此一役,體會更深.

大家繼續加油!



詳細組合資料和交易記錄可參考以下連結: 
http://www.editgrid.com/user/option8club/Option8Club_Trading_Summary.html 

20 則留言:

  1. 恭喜 8師兄重新錄得正增長

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  2. 回本就好了, 共同努力!

    期待你下個月的好成績!

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  3. 多謝咁多位,歡迎返黎吹水啊! 最近大家好嗎?

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  4. http://forum5.hkgolden.com/view.aspx?type=FN&message=4639386

    8仔 你比人放左上高登呀...

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    1. 哈哈.. 唔該晒喔... 高登好多高手的.. 果然又俾人插了. =)
      自己所有投資都公開... 衰左冇得唔認.. 我亦樂意接受所有批評.
      我仍相信核心理念沒有錯.. 現正努力改善策略和操作... 並在嘗試中.
      不過講咩都冇用.. 只有時間才可證明一切吧! =)

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  5. 有無想過其實你所指O既核金理念都有錯呢?真心想講一句說話,唔好無止境相信一個曾經令你輸大錢O既方法.

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    1. 兩個月時間輸掉一年的利潤,是7年options操作生涯中最慘烈的一次.
      以往用同樣的方法,海嘯時我保住了大部份本金,歐債危機時更錄得正回報,關鍵其實在於現金比率的高低.
      海嘯時組合現金是70%,歐債高峰時更高達80%-90%. 可是,今年5月,現金比率是負110%,玩得太大了.
      槓桿把本來不算太過份的跌幅,很快便放大至自己難以承受的水平. 畢竟這非模擬組合,200萬也非閒錢,不容有失. 心理輸掉了,情緒也影響了操作.
      保住9成本金是自己的底線,觸及時唯有即時處理掉. 自己近半的倉位守不到反彈的一日,就是因為槓桿太大.
      我認同自己的策略和操作有很大的改善空間,但我仍深信核心理念是正確的,因股價長遠向上. 只要嚴控注碼,適時做保障利潤和本金的操作,提升現金水平,承受黑天鵝出現的能力自然大增,也就能做到資產長遠增值的目標.

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    2. 今年5月,現金比率是負110%,玩得太大了. ...... 恭喜你找到今次的問題! 期待你繼續無私的分享。

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    3. 多謝你! 一起從錯誤中學習!

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  6. 8兄,想問下你VIX option 可以在那裡做,一直以來都好想做IV SP。
    thank you

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    1. Hi Joe, 我是在Interactive Brokers做的.

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    2. 想請問下收費貴唔貴,睇過CBOE 佢係權金乘100計,即是如果收5毫子權金只有50美金。我見一般證券行都要收10美金一張,計埋來回成本都好難維皮。

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    3. 絕對不用US$10! See details below:

      https://www.interactivebrokers.com.hk/en/index.php?f=commission&p=options1

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    4. 唔該晒8兄先。
      其實IB 開戶煩唔煩,我聽過D炒權既朋友講IB 香港個office 唔做開戶。同埋佢地雖然香港有office,但存款提款都要電匯,皮費好重。
      睇過條LINK,VIX 權收費US$0.7 一張,另加D雜費樣樣幾個仙。還有每月最低抽金US$10,如果TRADE唔夠就收呢個數。唔知仲有冇其他收費呢?
      再次唔該晒8兄

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    5. 唔算煩,先上網填form,再親身到金鍾office核對身份. 電匯係就係貴少少,如果成日要提錢出黎,可能唔化算,但我好少會咁做,所以ok. 其實冇咩特別雜費,主要係要買data. 不過美股+options就只要你每月commission夠$30(好似係),就會waive data既費用. 港股options就$25港元一個月. 因為手續費平出面好多,所以計埋買data都仲係算好平的.

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  7. 8 師父,股票期權的Data ,你用邊間?幾多錢?

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