Short Put 0941
Sell to open 4 contracts of 0941.HK $85 Apr 12 Put @ $0.95
Premium = $1900
交易時的正股價 = $85.2
4手0941正股平均潛在成本 = $85 x 4 x 500 = $170000
項目回報率 = $1900/170000 = 1.12%
組合回報率 = $2400/2000000 = 0.095%
Option引伸波幅 = 20.26%
0941的30日歷史波幅 = 23.97%
0941於4月27日前收高於$85的機會率 = 53.37%
8仔: 我見你做的位都幾貼現價, 其實係咪諗住等接貨呢?
回覆刪除係呀. 個倉都冇貨. =)
刪除多謝回覆8仔. 如果資金唔多,好難做好多張SP 941 / 做得太貼價 (唔想接貨). 但太遠價同現價比,又冇咩肉食...其實唔知8仔你有咩意見可以比到好似我甘唔係有太多現金既人但係又想可以從股票期權到+下premium呢? 謝謝
回覆刪除以你的情況, 我會建議用Long ITM 或 DITM Call代替持股, 再short covered call. 像我本月做的0006一樣. 本金加上按金也只是數萬元, 但已收了$22xx premium.
刪除至於short put又不想接貨, 你仍可以到期時平倉. 安全點的做法, 是做put的credit spread. Premium收少點, 但可以封蝕本時的頂.
8仔: 感謝你的回覆...好多謝你寶貴意見..股票期權我係新手, 都係睇左你本書令我對呢樣野十分有興趣....我會再"lun"你既意見...多謝多謝...
刪除賺到錢再多謝我都唔遲 =D
刪除8仔: 承你貴言, 我都想好似你甘叻呀. 但現階段我仍在學習中...he he
刪除另, 我睇番你講本月trade0006 option, 是否4月16日交易那個post呢? 我想問乜唔係做Short call 0006 $57.5 Apr, 12 @ $0.45 premium? 我找不到你所說的long ITM / DITM 再加short covered call既例子...請指教. 謝謝你呀~~
其實方法很簡單，了解咗個理念和基本操作，你都可以好似我咁。
刪除0006我係分開兩日做的。 我是先在4月11日long $52.5 call，再在4月16日short $57.5 call的。 原因是我想等個好點的價位先short，收多點premium。 （事實係如果今日short call會賺得更多）
8仔: 多謝你的回覆. 我了解過後, 想問清楚小小關於ITM/DITM的問題, 4月11日時0006現價已經係$57.15, 但做Long Call $52.15 @$4.75 X 10張. 即先附$23,750. 我睇過你的書, 說Delta 很高時可以做ITM/DITM.....係咪如果我在到期日之前唔行使, 平左佢. 甘即係我唔洗接貨架? 請指教.
刪除另, 我想問係邊到可以搵到港股交易天的總數架?
係, 你可以於到期前平倉, 就不用行使.
刪除LC的主導權在你手上, 而SC時行使權則在你對家的手上.
所以最好先平SC, 隨即再平LC.
交易天我是數出來的... 哈... 2012年應該是247日.
8仔, 下..要自己數架...我以為網上會有資料....甘..辛苦曬你喇..hehe
刪除唔好意思, 我仲有小小問題.
1) 我試算Historical-volatility.xls - eg 941.
問題: 其實計current波幅黎睇, 開始日期是否任意填都冇咩問題呢? eg 2007/2008/2011? 因我計過ans出黎都係一樣. 同埋每年日數假設我填247日(2012年), 但開始日期是2011/1/1. 是否正確?
2)從那試算表中, 得知941, current波幅是23.97%. 我填期權計算機是: 正股價85.7, 行使價85, 波幅23.97, 利率0.01. 計算日:2012/4/19, 到期日2012/4/30. 股息1.75. 除剩日: 2012/5/21. 請問計算日以我今日填data計定還是應該4月1日? 請問其他地方有冇出錯?
3)睇SP trader 波幅 941 行使價85. 我見call波幅沽出是19.3%, 買入17.8%. 照呢個分析. 應該option現價並不昂貴. 對嗎?
多謝指導.
1. Current波幅係睇過去30日的數據, 所以幾時開始係冇所謂的 (只要超過30日).
刪除2. 其實只要到期前沒有除淨日, 派息多少, 甚麼時候派, 不填都可以. 無風險利率現時大概可用1%吧, 因為有些銀行的定期也做到1%年息, 不過這影響option價格不大. 到期日應填上期指結算日, 本月是4月27日. (每月最後交易日的前一個交易日). 中移派息填$1.75是正確的, 但留意實收是9折 (因國企股息要收10%稅).
3. 最近引伸波幅偏低, 所以option不貴. 唔知係唔係多咗朋友做莊呢, 有時見啲人開價好低! 0006既貼價option, 我見過人開6%引伸波幅... 頂爛市呀.. 慘.. =(
多謝指導,8仔. 祝你搵多d~~~
刪除洗乜客氣, 街外錢, 齊齊搵 =)
刪除Hello 8仔版主,
回覆刪除睇返d內銀股, 例如#1398, #939等, 現價息率都有4厘以上, 你會唔會考慮short put佢地呢? 謝謝.
內銀總不能給我安全感. 內地的貸款質素總令我非常擔心, 包括地方債和房地產開發商的債. 你要看撥備是否足夠. 再者, 溫總已談到銀行業的暴利情況, 可能會出手整頓. 當然以上只是我的個人看法.
刪除目前我唯一看好的銀行是中銀香港(2388).
謝謝你分析. #2388現價息率都有5厘, 又唔錯喎!
刪除無錯, 2388係好野黎呀.
刪除一睇就知師父真係好想接941，但近日走勢咁強，$85都可能冇得接 :)
回覆刪除哈係呀.. 又冇貨.. 真係唔想佢升咁快囉 =(
刪除早知就Sp + Lc...咁就食正啦!
回覆刪除我都係咁話, 後悔後悔！
刪除8仔, 有機會入到貨sp 941@$85, 我月中都做左4張!
回覆刪除今年中移在HK率先推4G LTE Plan, 相信係941 fans都等左好耐。
暫時support TD-LTE手機仍然唔多選擇, 但4G個勢會不斷發展, 相信Apple唔會放過lee次機會,好快會有消息確實iphone support TD-LTE, 到時應該輪到941發威喇^^
8仔, 你點睇941?
完全同意，所以我今日也加了倉。
刪除即使沒有4G和Apple support，個人看法是現時的估值仍然合理。 =)