Sell to open 4 contracts of 0941.HK $85 Apr 12 Put @ $0.46
Premium = $920
交易時的正股價 = $85.6
4手0941正股平均潛在成本 = $85 x 4 x 500 = $170000
項目回報率 = $920/170000 = 0.54%
組合回報率 = $920/2000000 = 0.046%
Option引伸波幅 = 20.33%
0941的30日歷史波幅 = 23.44%
0941於4月27日前收高於$85的機會率 = 61.45%
Sell to open 4 contracts of 0941.HK $85 Apr 12 Put @ $1.00
Premium = $2000
交易時的正股價 = $84.5
4手0941正股平均潛在成本 = $85 x 4 x 500 = $170000
項目回報率 = $2000/170000 = 1.18%
組合回報率 = $2000/2000000 = 0.1%
Option引伸波幅 = 20.59%
0941的30日歷史波幅 = 23.44%
0941於4月27日前收高於$85的機會率 = 40.67%
941業績如常平穩,EBITDA仍有溫和增長,唯一失敗是ARPU仍然未止跌,但相信將在4G推出一段時間後出現轉機。
今日的調整屬業績後回吐,個人相信再跌空間不多。
941的估值一點也不貴,所以我也趁機會加了倉。
如接貨,5月除淨每股將收息$1.74 x 0.9 = $1.57。
4G速度比3G要高得多,只要Apple加入support,4G必成大勢,而數據用量和收入將有很大的上升的空間。
而且,941具防守性,從來都是我首選的主力股份,策略是逢低買入。
每股將收息$1.74 x 0.9 ,請問點解要 x0.9?
回覆刪除因為要付股息稅10%!
刪除頂你! 8仔! 我同你一樣今朝 $0.46 short put $85 941!
回覆刪除跟住食完個lunch返到公司見到大跌! $85 put 已經去到 $1!
即刻成個人灰哂! 無哂心機做野!
今晚中移ADR又跌到$83! 我聽日仆街喇! 唉!
冷靜少少... 你冇錢接貨咩? 唔想接最好唔好short put。
刪除你而家既941成本係$84.54, 就算跌到$83, 都係蝕2%左右, 唔洗PK掛?
接貨後可以收息, 又可以sell covered call, 只要唔係一路跌落去, 冇大問題喎.
好多時ADR都不能作準,我都做左10手 941 $85 Put Apr @$0.7, 安心接貨。
回覆刪除我都係,只係短期波動難免。
刪除我唔想再錯過941,所以覺得short ITM put也沒所謂。
有錢接, 但好驚坐艇!
回覆刪除跌少少當然無乜野!
最驚佢跌返去上年8月果D $68既位!
其實除完淨係咪會跌得更勁?
如果你睇得941咁淡,點解要short put? 對一隻股份沒有信心,請不要short put,不要因為我做你又跟我做。
刪除除淨當然股價上會反映,但只要公司估值合理,股價又長遠向上,基本上不用理會。
因太多股評佬唱話歐債未攪掂, 又話黎緊整個番版上年8月!
回覆刪除攪到我都驚驚地!
歐債從未離開過,只係之前歐盟的短暫措施令危機暫時舒緩,令傳媒焦點暫時轉移.歐債肯定會纏繞一斷較長的時間,相信是以年計的.
刪除我short put的股份幾乎全部都是防守性強的,就是因為我也擔心危機再爆發,並對全球經濟持較悲觀的看法.
上年8月941曾經被恐慌性拋售,但觸及$68後強力反彈,於危機爆法期間大幅跑贏恆指.
老實說,如果941跌1至2%你都咁驚,證明你唔了解941.如真的沒有信心,止蝕是最好辦法,以免夜長夢多.
精明投資有賴基礎分析!想了解941更多, 建議睇森池兄既書, 有好大幫助!8仔在佢大作入面都好強調基礎分析, 免得為賺premium而short,攪到自己訓唔著, 影響情緒, 忘記控制風險。
刪除冇錯, 森池前輩的書一定耍睇!
刪除8仔,我的long call SHK 止蝕了
回覆刪除好在有 short call 頂一頂,但都蝕好多
多謝指教
Long call撈底會比short put危險,因為入市點要很準確.不過,入得準的話,潛在回報會比short put多.
刪除Short put的話,方向出錯的buffer多了,尤其是因為SHK引伸波幅急升,short side會比較著數,所以賺錢比較容易.
以我的例子而言,我於$97.5 short put @$87.5, 即使現時SHK跌至$94.5, 我仍然是賺錢的. 相反,如果我當時做Long call,已蝕了$3 + 時間值了.
對對,short put比較安心些
刪除另外,不見8仔買賣指數期權
指數期權有技巧上的不同嗎?
我先short call了恆指21800
我沒有買賣指數OPTIONS,因為沒有接貨和出貨的作用.
刪除純粹投機於指數升跌,我沒有把握啊.
而且,指數沒有派息嘛.
Hello 8仔版主,
回覆刪除見你今個月所有做既SP option, 個引伸波幅都比正股既歷史波幅為低, 係咪因為市場上冇咩好選擇而要SP呢批"冇咁抵"既期權呢? 謝謝.
Hi Fida,我也懷疑可能是因為多了人做某些股份的short side,所以把imp. vol拉低了. 又或者,只是market maker預期股份未來的波幅會比過去30日為低,並認為市場風險不高. 最近市況以上落為主,並無明顯的跌市,所以波幅收窄也不出奇. 老實說我也不知道引伸波幅低的真正原因.
刪除也沒有辦法,股份的估值和派息始終是首要的考慮因素,引伸波幅高低反而是次要.
謝謝回覆.
刪除話唔定有好多大戶參考你個blog黎做嘢.
我估冇大戶知我係乜水掛,哈哈,咪玩我啦 =P
刪除法巴認股證焦點
回覆刪除2012-04-24 10:41:55
中移動(0941)股價昨日由高位回落,跌逾3%至85元以下。相關認購證昨日獲近1,000萬資金流入, 或反映投資者入場部署有關消息獲消化後,中移動能重新出發。早前連續3天獲資金流入的認沽證昨日有少量資金先行獲利離場
941話咁快又回穩了,希望入到貨啦!
刪除8仔, 其實有時臨到月尾, 會好想狂入較為價外的空頭short put黎增加回報!
回覆刪除例如於今天賣出200張 941 $82.5 @$0.1
已可即時賺$10000期權金
這加大每月回報的方法是否可行? 8仔!
可行呀,但如941下跌,而你又冇錢接,很容易PK的啊,你受得住嗎? =P
刪除而且,即使要做你也首先要有足夠的按金.
200張941,即是$8250000的貨. 如按金要求是接貨額的10%,也要有$825000.
如941跌至$82, 扣除premium收入已要蝕$40000. 雖然,機會不大.
還有, 港交所對stock option的限制是maximum 5000張.
http://www.hkex.com.hk/eng/market/dv_tradfinfo/osl1.htm
Thanks reply 8仔~
回覆刪除那你會否建議此做法? (臨到月尾開超過自己能接貨的價外short put)
因每個月的月尾看見有閒置的資金總是有點不是味兒!
例如我會想像如今個月頭,用哂所有資金開哂 SHK $92.5 short put的話就發達了!
起碼袋10皮啊! 8仔!
你既講法,同六合彩開了之後,說"早知買果6個number"有咩分別呢?
刪除你的方法不是不可以,但你要清楚明白風險,機會率和回報是甚麼,可否接受.
月尾short末日OTM option贏面是很大,但市場總有一日你是估唔到的.
哈哈, 你說得對呢, 8仔
回覆刪除就且看今個月的20張 941 $85 接唔接到貨吧!
如接到的話可收$15000息, 再開5月short call $85收$16000 premium!
都幾和味!
係,不過你short $85 call的話,有機會較易到價,而你對家可能會在除淨前call貨.
刪除8仔,你好..
回覆刪除我睇過貴著作, 如果做Long DITM, ITM時, Delta有90%以上就會有幾高勝算..睇Delta高唔高, 是否係係SP trader入面既期權大師入面到參考數值呢? 謝謝指導.
Hi Tiger, 我沒有用過, 但你可以用港交所的計算機計的.
刪除不過, 其實只要ITM option裡面的時間值比重極低, Delta都會很高的.
Sorry冇用過sp trader
刪除8仔,
回覆刪除SHK之前你都有用過, 佢唔係都係用SP trader做交易?
甘, 係咪一定要先計數睇左個Delta高唔高之後先好再決定做唔做DITM / ITM呢? 我約約知你講是邊隻計數機...入左數值之後會show delta, gamma, theta係多少, 對嗎? 係咪見到有90以上既detla先好諗做呢?
我想問唔知你之前有冇係其他地方學過股票期權呢? 市面上全面既書籍都係得8仔你一本書...我都係睇左你本書, 先認識呢門學問...你好有大師的級數呢....
SHK有自己的交易平台,應該唔係叫SP Trader.
刪除其實買option好視乎你想點買法. 如果係以投資股票的角度出發,絕對應該買Delta高的option. 但如果你只想買一個event, 認為正股會爆升, 則可能OTM option賺的倍數會更多.
不過, 如果正股橫行, 或慢升, OTM option就有好大機會輸晒時間值.
沒錯我是用你所講的計算機的, 但有時我也未必次次都計, 因為重要是時間值佔Option價格的比重不高.
坊間的期權書其實不是沒有的,但大部份都似一本textbook或者係字典,所有複雜的策略都有提及,初學者好可能會失去興趣或覺得無從入手. 我寫這本書,是希望大家可以對option改觀. Option不代表投機,也不是專業投資者才懂. 認識期權後, 你會發現有很多可以獲利的機會, 是你以前沒有想過的. 最後, 我想說你過獎了, 我只是分享一下經驗而已. =)